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유럽에서 최근 실시된 선거로 인해 극우 세력이 부상하면서 정치 및 경제 판도가 크게 변하고 있습니다. 프랑스의 의회 해산과 독일의 정치 변화, 이탈리아의 극우 정당 약진 등이 주요 이슈입니다. 또한, 유럽의 경제 지표와 유로화 변동성, ECB의 금리 정책에 대한 발언도 주목받고 있습니다.

미국 노동부가 발표한 5월 비농업 신규 고용이 27만 2천 명 증가하여 예상치를 크게 초과했습니다. 실업률은 4.0%로 소폭 상승했으나, 시간당 평균 임금이 4.1% 증가하며 고용 시장의 강세를 확인할 수 있었습니다. 이러한 고용 지표는 금리 인하 전망을 약화시키며 전문가들 사이에서 논란을 일으켰습니다.

세계 주요국들이 기준금리를 인하하며 경기 둔화에 대응하고 있습니다. 캐나다와 ECB가 각각 금리를 인하한 가운데, 유로는 오히려 강세를 보였습니다. 브라질, 스웨덴, 스위스, 멕시코 등도 금리를 낮추면서 통화정책 전환 기대감이 커지고 있습니다. 그러나 물가지표가 여전히 목표치에 도달하지 못해 각국의 인하 경로는 순탄치 않을 전망입니다.

미국 노동부의 Jolts 보고서에 따르면, 4월 구인 건수가 전월 대비 감소하며 미국 고용시장이 점차 식어가고 있음을 보여주고 있습니다. 또한, WSJ는 이번 비농업 신규 취업자 수가 소폭 증가할 것으로 예상하지만, 고용 둔화 신호가 나타날 가능성을 주시하고 있습니다. 최근 경제 지표들도 금리 인하 기대감을 높이고 있습니다.

어제 발표된 글로벌 제조업 PMI는 유럽과 미국에서 서로 다른 결과를 보였습니다. S&P글로벌의 제조업 PMI는 유럽과 미국 모두에서 개선된 수치를 기록했으나, ISM 제조업 PMI는 예상보다 낮아 미국 시장에 큰 영향을 미쳤습니다. 이에 따라 미국 국채 가격이 폭등하고 채권 금리가 급락했으며, 애틀란타 연은의 GDP 추정치가 하향 조정되면서 금리 인하 기대감이 커졌습니다. 유럽의 S&P글로벌 제조업 PMI는 독일과 유로존 모두에서 개선된 수치를 보였습니다.

미국 상무부는 4월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수가 전월대비 0.2% 상승했다고 발표했습니다. 이는 전년대비 2.8% 상승으로 예상보다 높았습니다. 전문가들은 이번 수치를 두고 인플레이션 둔화 속도가 더디다고 평가했습니다. 유로존 5월 CPI 예비치는 전년대비 2.6% 상승했으며, ECB의 금리 인하 전망에도 영향을 미칠 것으로 보입니다.

미국 상무부는 1분기 GDP 잠정치가 1.3% 증가했다고 발표했습니다. 이는 시장 예상치보다 높으나 이전 속보치보다는 둔화된 수치입니다. 개인소비지출(PCE) 가격지수도 하향 조정되었으며, 신규 실업보험 청구자 수는 증가했습니다. 이러한 경제 지표들로 인해 9월 금리 인하 기대감이 상승하고 있습니다. 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 인플레이션 완화 전망을 제시했습니다.

ECB는 5월 CPI 예비치를 통해 6월 금리 인하 여부를 결정할 예정입니다. 독일의 5월 CPI 예비치는 전년 대비 2.4% 상승했으며, 이는 시장 예상보다 낮았지만 전월보다 높았습니다. 독일 국채 금리가 급등하며 글로벌 금융시장에서 금리 인하 기대감이 후퇴하고 있습니다.

어제 미국 재무부는 2년물과 5년물 국채 입찰을 실시하였으나, 높은 금리와 낮은 응찰률로 인해 시장의 매도 심리가 팽배했습니다. 연준의 닐 카시카리 총재의 매파적 발언이 장기물 국채금리 상승에 영향을 미쳤습니다. 또한, 주택 가격 지수와 소비자 신뢰 지수도 금리 상승에 힘을 보탰습니다.